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短线投资：
做短线的朋友都比较心累，压力也比较大。他们得时刻关注行情，第一时间搜集各种利好利空消息，而且的你得找到属于自己的投资模型，得会学看走势与点位，分析庄家行为等等，而且现在国内投资风气很浮躁，跟风的人也比较多。
长线投资：
属于价值投资，你得像一个投资人一样去看项目，要点包括项目团队组成，项目核心理念，技术壁垒等等问题，你得懂一些区块链的技术，得看的懂白皮书，得有逻辑去自己分析，而且有一个核心点就是：永远只对自己了解的东西投资。对于这部分的钱，你得hold得住，对短期的波动无所畏惧，长期坚持自己的判断，哪怕“守币比守寡难”，你也得给你的资金判一个“无期徒刑”。
重中之重，无论是创业团队还是一个公司，团队的负责人和团队能力永远是这个团体的核心竞争力，这非常讲究“人和”。所以大家在看一个项目的时候，可以首先看他的资本构成（拿了多少投资，有谁投资？）和团队构成（团队人员信息是否真实可信）。我就亲身经历过一个无良而且暴涨了的区块链项目（具体是哪个币就不方便说了）：一个UI设计看似高端的网站，一份白皮书，一份改了部分参数的代码，假的团队成员信息，便可以堂而皇之ICO。在外国大街上找几副外国面孔做个门面，再把marketing做好，齐活儿。这个项目在去年完成ICO，github代码也几乎一直没多少更新，该币市值目前排名前50。这就是一个100%割韭菜的项目。这种项目一定程度上给ICO环境，和区块链的生态造成了严重的污染。
所以在大家挑选靠谱的区块链项目进行投资时，一定得花花时间先研究这个团队。
团队靠谱了，就可以开始对这个区块链项目的前景和逻辑性进行分析了。以下分三个要点来去对项目进行分析，会少走很多弯路：
1，该区块链项目是否在区块链上制造“链上信任体”，这个“信任体”是否有意义（链上共识，并分析共识机制）
正例：数字货币。
这个例子很简单，但同时涉及的问题非常复杂，首先什么是货币？，这些数字货币为什么有这么高价格？，数字货币这么多，为什么唯有比特币有这么高的价值。关于这个问题我简单说几点：
1、比特币是第一个区块链项目，他能让大家对一个公共账本达成信任的共识，这个账本的内容不依赖于某个公司、银行、国家。
2、比特币历史最长，暗网交易一直在使用，有很大的群众基础
3、比特币的数量有限，保持了稀有性
4、当所有人共同认为比特币是有价值的（信仰的扩大），那她自然就有价值，就算最后交易速度达不到货币的要求，也大概率成为数字黄金。
反例：保险，快递，电影院的单纯区块链数据库。
这个例子非常容易理解，比如某电影院在把你的电影票信息放在区块链上，这样大家对你有某张电影票达成共识。然而这样的“共识体”/“信任体”并不是刚需，也解决不了什么实际问题，最后你能不能看到电影，还是电影院说了算。这个例子中，区块链纯粹就是充当了一个性能低下的数据库。
2，是否可以区块化
正例：拍卖流程，可程序化。
这里的分析需要一些程序化的逻辑思维，一切能用代码实现的功能，都是可程序化的，同时也是可以去区块化的。比如拍卖的流程是可以程序化和区块化的。比如整个拍卖流程（出价，竞拍，结算）都可以由程序实现，所以他是可区块化的。遇到这个问题，大家不妨多问问身边的程序员朋友。
反例：保险鉴定，主观流程多，无法区块化。
虽然，现在的人工智能发展很快，在很多地方能代替人工，但是在目前保险鉴定这种非常主观的流程上来说，是不可能程序化的，同时也是无法放到链上去操作的。保险如何鉴定，以及需要保险走的各种流程，得参与大量人的主观因素。所以是无法程序化和区块化的。
3，区块链净收益是否显著大于零
以太坊的大红大紫让各种DAPP（Decentralized Applications）如雨后春笋一般出现在各种ICO市场中，但是许多应用在最开始的设计时，逻辑就是错误的，或者在短期内是肯定无法有收益的。一个项目想使用区块链来达到去中心化的目的，就必须考虑区块链计算成本，目前来说区块链的计算能力还是比较有限的，所以再看一个区块链项目的时候，就必须考虑在这个应用解决某个问题的价值，值不值得花费它在区块链上消耗的成本，而应用带来的价值，又得分短、中、长期去看。
正例：博彩行业
了解这个行业的人都应该清楚，赌场与庄家，永远是赌博活动最大的收益者。而且值得注意的是，赌博活动的逻辑又很简单，非常容易程序化、区块化，计算成本非常低。而赌博行业的问题总是出现在对庄家，赌场的信任问题上：例如最简单的玩骰子比大小，我们如何能确定骰子有没有问题，庄家有没有作弊？如果把赌博放上区块链，我可以使赌博无庄家，游戏胜利者就直接获得其他参与者的赌资，并且所有的代码与逻辑都是公示的，没人能在这里作弊。（提醒一下，这里只是举个例子，在国内参与赌博是非法的哟！）
这个应用解决的赌博行业最大的信用问题，而且需要区块链计算的成本并不高，所以我们可以认为，该项目的区块链净收益显著大于零。
反例：区块链版本的facebook（功能完全一致）
这个例子可能有点夸张，但是很好理解。区块链版本的Facebook根本处理不了如今Facebook的计算需求与数据需求。而且如果是单纯的信息传递而没有任何的价值传递，并不值得我们把这个应用放到区块链上。并不是任何东西“去中心化”都能解决问题并带来价值的。所以我们认定这个区块链版本的Facebook并没有太大的存在意义。

4，通胀率与发行量、发行方式
一个区块链项目是否值得我们投资，和我们是否能在正确的时间参与投资，往往取决于这个项目token的通胀率，发行方式与token的持有结构，这些因素都会影响项目的中长期走势。
就拿EOS来说：EOS通胀图

这里我们可以看出ICO之后的一段时间内EOS的放币数量很高，根据这个公式 通胀率  = （30日内新增流通数量）/（当前流通数量）* 100% 。抛开其他因素，在通胀率前期居高不下的环境，我们可以看出其对应的价格（EOS行情图）也是逐渐下滑。而通胀率的公式可以让你更了解这个放币规则，选择最佳的投资时期。

作者按：
我们个人同意SEC（美国证券交易委员会）的分析，也即虚拟货币具有证券的典型特征，如果要对公众投资者发行必须履行证券发行程序的要求。我们也赞同中国监管机关的观点，也即目前的虚拟货币发行对象是公众投资者，这些投资者没有相应的辨识能力，也缺乏相应的风险承受能力；我们也赞赏中国监管机关维护市场秩序所采取的措施。我们只是在战略层面上，探讨规范发展虚拟货币对国家的重大战略意义。
汽车诞生后，交通事故更加惨烈和频繁，我们要做的不是禁止，而要建立产品规则、交通规则来规范交通行业。
一、虚拟货币高边疆给中国提供了问鼎国际货币主导权的弯道超车机遇
在现有的美元体系之间，美元成为世界货币之锚，在不发生全球格局结构型改变的基础上，这种货币格局是不会改变的。在没有战争暴力改变全球格局的情况下，革命性技术是和平手段弯道超车的契机。
中国有巨大的实体场景优势，但是，这种优势没有在中国的货币权力中得到体现。这种场景优势包括：中国是世界上最大的大宗商品采购国，中国是世界上最大的商品出口国，中国是世界上消费者最多的市场。另外，中国还有“一带一路”这样一个新增的场景优势。但是，离岸人民币市场由于种种原因一直发育不良，在近年来人民币贬值压力增加的情况下，人民币跨国结算进展远低于预期。这些原因背后的根源是美元的世界货币主导权地位难以撼动，中国的汇率和央行资产负债表最终受制于美国。
要获得与经济地位相匹配的货币话语权，虚拟货币是中国不可多得的弯道超车机会。和马车世家比拼最好的方法不是研究马车，而是直接通过汽车做跳跃式超越。
二、中国巨大的市场和丰富的运用场景使得中国可以引导全球虚拟货币走向
今天，如中国的互联网+产业，尽管不可否认美国在基础技术领域还有优势，但是，由于巨大市场的场景拉动，中国至少在互联网运用方面完全甩开了美国。在比如，2G时代的专利主要被西方国家把持，在3G和4G时代中国逐步展现优势，但5G领域中国取得了压倒性优势。
总结二十年来弯道超车的经验，一是中国的人才优势，巨大民族创造力。这是在上一个十年的互联网+时代被反复证明的事实。中国人民巨大的创造力将互联网渗透到生活和生产的各个领域，从支付、购物、送餐到各种共享经济，中国远远将这次技术革命的发起国美国甩在在后面。
中国创造力的发挥建立在巨大的场景优势之上。互联网时代，我们不得不承认，美国人掌握了大量尖端技术，时至今日这种优势也是中国难以在短期内超越的。但是，中国国内巨大的市场可以支撑多种创新型应用，以中国的互联网移动支付为例，中国庞大的人口和多样化的需求，催生了中国移动互联网支付技术的不断改进。
三、堵虚拟货币不仅堵不住，而且等于放弃了监管权
虚拟货币是堵不住的，堵的结果只是交易转移到国外，交易至于国外的监管之下，等于中国拱手放弃监管权。各种及时通讯工具使得买卖各方可以实现沟通，网络限制也根本无法阻止这些专业人才。如果交易所在中国，中国完全可以将监管权植入虚拟货币交易中，通过对交易的监控逐步发展并总结对虚拟货币交易的各种监控技术手段和相关监管规则。而且，由于虚拟货币是跨国的，通过对虚拟货币的监管，中国的监管权通过虚拟货币延伸到其他国家，如同美国通过对美元体系的控制将国家权力延伸到全世界。在中国的交易所交易的虚拟货币越多，中国的监管权就越大；在中国交易所交易的货币涉及国家越多，中国监管权延伸范围就越广阔。据统计，中国的虚拟货币交易量曾经达到世界的三分之一，也就是说这本是千载难逢的机会。
给挖矿设置障碍，等于剥夺了中国在虚拟货币的发言权。很多虚拟货币玩家利用中国西部廉价水电的优势，大规模挖矿。从公开资料看，中国虚拟货币玩家在国际有影响力的比特币等虚拟货币世界有举足轻重的发言权，一些玩家甚至是世界级大佬。
四、撬动中国的运用场景优势，将中国监管权附着于虚拟货币高边疆，从而问鼎国际货币主导权
2015年以来，由于叠加了中国资本外逃的风险，一些比特比交易平台相继受到限制，供挖矿的廉价水电在在最近被停止。关闭中国境内交易所等于放弃了监管权，停止提供廉价水电削减了中国在虚拟货币的发言权（中国挖矿成本提高，控制虚拟货币量减少）。这完全是一种堵的政策，说到底就是要将中国完全从虚拟货币中脱离出来。
只有将国际资本吸引到中国监管规则允许的交易平台、支付系统中，中国的监管权才会植入到虚拟货币中去。例如，中国按照反洗钱规则设立身份识别制度，中国的国家权力等于植入到虚拟货币世界中去；通过对交易所的监控，中国掌握了虚拟货币的流动路径。如果中国监管权掌控下的虚拟货币成为虚拟货币中的硬通货，中国监管机关可以获得美国财政部那样类似的世界性金融管辖权，对相关人员实施定向制裁，如采取冻结其虚拟货币资产、禁止其他买家与其进行交易的措施。
五、在前个阶段对违法犯罪行为坚决打击、清理的基础上，应当建立监管规则，重建规范市场，开正路堵邪门，既控制虚拟货币泡沫化对中国的影响，又要建立监管规则植入中国国家权力
一是参照适用外汇管理规则，对跨境交易采取结汇政策和其他外汇管理政策，从而防止虚拟货币成为逃避外汇管制的渠道。如设立资金进出的冷却期，防止快进快出；保留随时开征征收所得税的权力，从而有效调节市场。
二是中国交易所的结算必须使用中国银行，且必须服从中国监管规则，从而建立跨虚拟货币和金融体系的资金监控体系。以反洗钱等规则入手，确立身份登记制度等，从而在数字货币的交易中植入中国国家权力。
三是鼓励向外国投资者进行ICO并大量鼓励外国资本来华投资虚拟货币，使得数字货币成为中国争夺国际资本的重要平台和制度优势。
四是设立跨部门的专门监管联系会议或专门具有集合多种权力的专门监管机构或委员会（包含外汇、反洗钱、证券发行等权力）。
作者简介：
吴云，男，1981年生，安徽无为县人，合肥市第一中学毕业后考入中国政法大学获法学学士（民商法）、法学硕士（国际经济法）、法学博士（比较法）学位，博士期间在北京大学同时修读经济学双学位；后赴美国留学，获得纽约大学经济学硕士学位、宾夕法尼亚大学法学硕士。具有中国（公职）律师资格、美国纽约州律师资格、FRM资格，并已经通过CFA第一级和第二级考试。曾就职于中信证券、平安银行，主要从事投资银行相关业务，先后参与或主导多个融资项目；于2015年考入中国人民银行，就职于条法司主要从事金融监管体制研究、金融监管相关规则的研究和制定，后转入反洗钱局主要从事反洗钱国际合作业务。长期关注国际金融市场和美国的监管政策，尤其偏好从大周期视角分析金融市场和国家战略。
作者：吴云

币圈子何时该做何事，是有一个指标的，这个指标直接告诉你该做何事。从来不会出意外。
这个指标，就是比特币市值占比。
当币圈子，比特币市值占所有币加在一起的总市值的80%-90%的时候，这时候，其实就是币圈子没有任何泡沫的时候。
这时候，你可以做很多事，都不会亏，反而会发大财。这时候，你固然是可以长期持有比特币的。但同时，因为币圈子整个都没有泡沫了，也就是说山寨币等的泡沫都洗干净了，这时候你哪怕腾一半资金出来投机一次山寨币都是好的。都会有意外的收获。
当比特币市值占比降低到50%-60%甚至很低的时候，这时候你就要注意了，这说明币圈子的泡沫不小了，这时候泡沫就会破。
这时候你最好把所有的乱七八糟的币，都换成比特币拿着。这是最简单最容易做到的，而且你这么做了一定会笑到最后。
当然，你有本事的话，也可以试着高抛一部分数字资产，然后等价格跌下来再买回更多的币，赚到币的数量。
币圈子年年涨涨跌跌，行情来得快去得快，一般的小白没有能驾驭得了的。就算是老手，也要摔跟斗。
但就这么简简单单的看着比特币市值占比来操作，你会很爽很爽。过去如此，这次又是如此，将来还会是如此。
有悟性的人会彻底理解这个规律的。
币圈子的牛市熊市其实主要是针对比特币以外的山寨币来说的，杀伤力和巨大的盈利潜力都不在比特币身上的，都是聚焦在山寨币身上的。
牛市，其实就是拿时间来换金钱。牛市你啥都不用做，拿着币，一天天熬时间熬过去，熬过去的时间越长，你金钱方面的收获就越大。
熊市，其实就是花点小钱来买时间，一点小钱都不花你还能熬过整个熊市其实这事情难度也是挺大的，要做到绝对不容易。
熊市最难的就是熬过时间，时间一天天熬过去了，牛市也就来了。而一般人是熬不过去的，或者说，因为方法错误，一般人是花大钱打发时间的，很快，钱就被他败完了，而漫漫熊市还没熬过去，于是这人肯定就废了。
熊市里，要用最小的代价去买时间。